HARMONOGRAM KONFERENCJI
Piątek, 17 kwietnia 2015 r.
Blok naukowy
8:30 – 9:15 | Rejestracja uczestników |
9:15 – 9:30 | Oficjalne otwarcie konferencji |
9:30 – 10:30 | Matematyka i psychologia w inwestowaniu – czy można je pogodzić? prof. Piotr Kobak |
10:30 – 11:30 | Ryzyko krachu giełdowego z perspektywy teorii log-periodyczności dr Paweł Oświęcimka |
11:50 – 12:50 | Największym zagrożeniem w zarządzaniu ryzykiem jest… dr Andrzej Kulik |
Blok firmowy
15:30 – 16:00 | Jak wykorzystać swoją wiedzę w praktyce? Anna Mieleszko, Fundacja im. Lesława A. Pagi |
16:00 – 16:50 | Popyt i podaż – dwie podstawowe siły na rynku Łukasz Nowak, Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych |
17:00 – 17:50 | CAŁA PRAWDA o ryzyku kredytowym obligacji Borys Wróblewski, EY |
18:00 – 19:00 | Równoległe warsztaty tematyczne:
|
||
1) | Value at Risk
Dominik Stolarski, State Street |
||
2) | Modelowanie wyników i ryzyka systemów transakcyjnych przy użyciu metody Monte Carlo
Andrzej Endler – Quants Technnologies S.A. |
||
3) | Zarządzanie ryzykiem walutowym
Łukasz Saba, Dom Maklerski BOŚ |
||
4) | Ograniczanie ryzyka przy wykorzystaniu instrumentów pochodnych notowanych na GPW
Filip Duszczyk – GPW
|
||
21:00 | Grill integracyjny na Miasteczku Studenckim AGH |
Sobota, 18 kwietnia 2015 r.
Blok biznesowy
10:00 – 11:00 | Pomiar zmienności cen na rynku energii elektrycznej w warunkach trendu zniżkowego Bartosz Krysta |
11:00 – 12:00 | Metody obliczeń depozytów (ryzyka) w CCP Piotr Siejda |
12:15 – 13:15 | Pochodne instrumenty finansowe na energię jako narzędzie do zabezpieczania przed ryzykiem zmian cen energii
Ireneusz Łazor, Prezes Zarządu TGE |
Blok energii
15:30 – 16:30 | Narzędzia zarządzania portfelem odbiorców na przykładzie paliwa gazowego Szymon Koc, Hermes Energy Group |
16:30 – 17:30 | Prognozowanie krótko i średnioterminowe cen energii elektrycznej – modele, zastosowania i wyzwania Jacek Sadowski, PGNiG |
20:00 – 3:00 | Impreza integracyjna w klubie studenckim Gwarek |
Niedziela, 19 kwietnia 2015 r.
Konkurs studenckich referatów
11:00 – 11:20 | Marcin Wątorek, Politechnika Krakowska – „Modelowanie giełdowych baniek spekulacyjnych”
Abstrakt: Bąble spekulacyjne i następujące po nich krachy są nieodłączoną częścią historii ludzkości. Chciwość i strach obecne na rynkach finansowych w naturalny sposób sprzyjają występowaniu zdarzeń ekstremalnych. W referacie omówione zostanie co to jest bańka spekulacyjna? Jak powstaje? Przedstawione zostaną próby testowania obecności bańki, sygnały świadczące o jej możliwym końcu oraz modele opisujące dynamikę cen w trakcie bąbla i krachu.
|
11:25 – 11:45 | Łukasz Kończyk, Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie – „Zastosowanie modelu regresji logistycznej w ocenie ryzyka ubezpieczeniowego”
Abstrakt: W trakcie referatu przedstawiony zostanie jeden z uogólnionych modeli regresji liniowej -model regresji logistycznej (logitowej). Wśród obszarów gospodarki, w których model ma zastosowanie, jest rynek ubezpieczeń. Wykorzystywany jest przez aktuariuszy do oceny ryzyka ubezpieczeniowego. Pokazany zostanie praktyczny przykład, z wykorzystaniem programu R, zastosowania modelu w ubezpieczeniach. |
11:45 – 12:00 | Przerwa |
12:00 – 12:20 | Magdalena Mendrela, Politechnika Rzeszowska – „Ryzyko walutowe problemem współczesnych przedsiębiorstw”
Abstrakt: Ryzyko jest głównym elementem prowadzenia każdej działalności, ponieważ zjawiska, które mają wpływ na dany podmiot są niezależne od jego woli. Istnieje więc możliwość niepowodzenia na skutek zdarzeń i czynników, które się pojawiły, a których dany podmiot nie przewidział i nie mógł im zapobiec. Jednym z głównych rodzajów ryzyka, z jakim spotykają się firmy jest ryzyko walutowe. Jest ono ściśle połączone z procesem globalizacji w gospodarce światowej, który ma wpływ na rozwój wymiany handlowej i przepływów pieniężnych. Dołączenie Polski do państw Unii Europejskiej spowodowało wzrost zainteresowania rynkami zagranicznymi zarówno jako potencjalnymi rynkami zbytu, jak i rynkami pozyskiwania surowców.
|
12:25 – 12:45 | Michał Krawiec i Piotr Piestrzyński, Uniwersytet Wrocławski, KN Probabilistyki i Statystyki Matematycznej – „Quantile hedging, czyli jak tanio i dobrze zabezpieczyć opcję”.
Abstrakt: Zabezpieczanie instrumentów pochodnych jest jednym z najważniejszych zadań nowoczesnej matematyki finansowej. W klasycznym modelu Blacka-Scholesa stosujemy delta-hedging – budujemy portfel, którego wartość w momencie wykonania jest równa wypłacie opcji. Gdy jednak pełne zabezpieczenie jest zbyt drogie, możemy pójść na kompromis i zabezpieczyć się ‘jedynie’ przed większością scenariuszy. Z jednej strony możemy ustalić prawdopodobieństwo udanego hedgingu i do niego dobrać strategię o minimalnym koszcie, a z drugiej – ustalić maksymalny koszt, który jesteśmy w stanie ponieść i do niego dopasować „najlepszy” portfel. H. Föllmer i P. Leukert w artykule pt. Quantile Hedging zaproponowali podejście pozwalające wyznaczyć portfel zabezpieczający w takim przypadku. Autorzy pokazali też analogię między zabezpieczaniem kwantylowym, a teorią testowania hipotez Neymana-Pearsona. Tematem referatu będzie matematyczne przedstawienie problemu oraz prezentacja wyników symulacji dla wybranych opcji. |
12:45 – 13:00 | Przerwa |
13:00 – 13:25 | Tomasz Limisiewicz, Uniwersytet Wrocławski – „Metoda różnic skończonych w wycenie i analizie instrumentów pochodnych”
Abstrakt: Istnieje bardzo duża klasa opcji, których nie potrafimy wycenić za pomocą wzorów analitycznych. W takim przypadku przydatna jest znajomość metod numerycznych. W niniejszym referacie przedstawię pokrótce metodę różnic skończonych, a następnie jej zastosowanie w analizie wrażliwości instrumentów pochodnych na zmianę parametrów modelu oraz wizualizacji współczynników greckich w czasie „życia” opcji. Dodatkowo zostaną omówione pojęcia niepewności parametrów oraz static hedging’u, w kontekście powyższej metody.
|
13:25 – 13:45 | Paweł Oruba, Uniwersytet Śląski w Katowicach – „Konstrukcja portfela akcji o optymalnej wartości wskaźnika Sharpe’a przy pomocy algorytmu genetycznego”
Abstrakt: Wskaźnik Sharpe’a jest popularnym miernikiem efektywności inwestycyjnej, jednak używany jest jedynie do porównywania portfeli. Analityczne znalezienie portfela akcji o najwyższej wartości wskaźnika Sharpe’a jest bardzo trudne z uwagi na dużą złożoność obliczeniową. Algorytmy genetyczne jako metoda losowego przeszukiwania przestrzeni rozwiązań radzą sobie z tym problemem bardzo efektywnie. Wystąpienie ma na celu przedstawienie idei algorytmów genetycznych oraz możliwości ich wykorzystania przez inwestorów na przykładzie autorskiego algorytmu wyznaczającego portfele akcji o optymalnej wartości wskaźnika Sharpe’a. |
13:45 – 14:15 | Ogłoszenie wyników, rozdanie certyfikatów uczestnictwa i zakończenie konferencji. |
* Organizatorzy zastrzegają sobie prawo do wprowadzenia zmian w harmonogramie Konferencji.